Компании увеличивают выплаты акционерам и держат средства на случай, если бум сменится длительным спадом
Нефтегазовые компании накопили огромную сумму денег. И в новейшей истории таких прецедентов очень мало. У Уолл-стрит несколько идей, как их потратить, при этом бурение новых скважин далеко не на первом месте.
Многие компании сокращают расходы и платят крупные суммы покупателям акций, таким как Уоррен Баффет из Berkshire Hathaway, которые верят, что мировой спрос на нефть сохранится в течение многих лет, если не десятилетий. Обещание выплатить средства акционерам помогло энергетическим акциям стать одним из немногих позитивных моментов на фоне мрачной картины на рынках в прошлом году, благодаря стремительному росту сырьевых товаров после начала конфликта на Украине.
Несмотря на давление на нефть в 2023 году из-за неопределенных экономических перспектив, из-за чего энергетический сектор оказался худшим в рейтинге S&P 500, приток денежных средств продолжается. Компании, которые раньше стремились добиться роста и вкладывали деньги в спекулятивные инвестиции в бурение, снижая стоимость акций, теперь напротив пытаются успокоить Уолл-стрит за счет увеличения дивидендов и выкупа акций.
Деньги помогли компенсировать снижение цен на акции, которые часто колеблются на фоне усиления волатильности на сырьевых рынках. Стабильная доходность также поддерживает отрасль с неопределенными долгосрочными перспективами, поскольку правительства, рынки и мировая экономика постепенно переходят к более чистой энергии.
«Они всегда выплачивали дивиденды. Это стало отличительным признаком, — заявил Роб Таммел, управляющий директор инвестиционной компании Tortoise, специализирующейся на энергетике. — Однако теперь помимо дивидендов появился избыток денежных средств для обратного выкупа».
Шесть нефтяных компаний-гигантов: итальянская Eni, французская TotalEnergies TTE (снижение на 0.74%), британские Shell SHEL (снижение на 0.44%) и BP (снижение на 0.27%), американские Chevron CVX (снижение на 0.39%) и Exxon Mobil XOM (рост на 0.40%) сообщили, что в конце первого квартала на их балансах было почти $160 млрд в виде денежных средств и денежных эквивалентов. Государственные компании и малый бизнес накопили на десятки миллиардов больше.
По данным FactSet, активы Chevron и Exxon Mobil составляют $48.3 млрд, что на $1 млрд больше по сравнению с началом года. До недавнего роста активов они в последний раз в совокупности превышали $40 млрд в последние недели президентства Джорджа У. Буша на фоне приближения американской нефти к концу многомесячного цикла снижения с рекордных $145 за баррель.
Доходы от продажи нефти резко выросли в прошлом году после того, как конфликт на Украине спровоцировал рост цен, а бензин стал всеобщим напоминанием о том, что инфляция приблизилась к 40-летним максимумам. Поскольку базовые цены на нефть упали в США на 8.8% в этом году, до $73.16 за баррель, международные нефтяные компании, американские производители топлива, независимые буровые компании, техасские бурильщики и аппалачские сланцевики накопили крупные суммы, которые они держат частично в качестве страховки на случай дальнейшего снижения.
«Мы знаем, что хорошие времена длятся недолго», — отметил финансовый директор Chevron Пьер Бребер.
Президент Байден призвал производителей увеличить добычу в попытке снизить цены на заправках.
«Эти балансовые отчеты ясно дают понять, что ничто не мешает нефтяным компаниям увеличить добычу, кроме их собственного решения пополнить карманы богатых акционеров и оставить себе остальное», — заявил помощник пресс-секретаря Белого дома Абдулла Хасан.
Источник: profinance.ru
